1月末债券市场托管余额197.7万亿元

3月3日，中国人民银行发布2026年1月份金融市场运行情况。从货币市场运行情况来看，2026年1月份，同业拆借日均成交4937.5亿元，同比增加84.4%；银行间市场债券回购日均成交8.5万亿元，同比增加47.7%。2026年1月末，同业拆借未到期余额0.8万亿元，银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元。

2026年1月份，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.34%，环比上升6个基点；DR007月加权平均利率为1.51%，环比下降1个基点；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.41%，环比上升5个基点。2026年1月份，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-6个基点，R001与DR001的利差日均值为7个基点。

从债券市场运行情况来看，2026年1月份，政府债券净融资9763.9亿元，同比增加2831.3亿元；企业债券净融资5032.6亿元，同比增加579.0亿元。2026年1月末，债券市场托管余额197.7万亿元。

2026年1月份，现券市场成交额36.1万亿元，同比增加27.8%；银行间债券市场现券换手率为18.1%，环比下降1个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.45个基点。

2026年1月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.4万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为1.7%。2026年1月份，熊猫债券累计发行300亿元，新增3家境外机构进入银行间债券市场。

从衍生品市场运行情况来看，2026年1月份，银行间市场人民币衍生品市场成交额5.4万亿元，同比增加39.86%。

2026年1月份，国债期货市场成交额6.9万亿元，同比增加1.74%。2026年1月末，国债期货持仓量74.8万手，同比增加36.3%；10年国债期货主力合约收盘价108.3元，环比增加0.42%。

从票据市场运行情况来看，2026年1月份，商业汇票承兑发生额3.5万亿元，贴现发生额2.6万亿元。

从黄金市场运行情况来看，2026年1月末，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克1164.0元，环比上涨19.5%。2026年1月份，上海黄金交易所黄金成交5970.2吨，同比增加18.6%；上海期货交易所黄金成交1.8万吨，同比增加52.2%。

从外汇市场运行情况来看，2026年1月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.9486，较上月末升值0.58%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为96.99，较2025年12月末贬值1.02%。

从股票市场运行情况来看，2026年1月末，上证指数收于4118.0点，环比上涨3.8%；深证成指收于14205.9点，环比上涨5.0%。2026年1月份，两市日均成交额30171.3亿元，环比增加61.8%。

从银行间债券市场持有人结构情况来看，2026年1月末，银行间债券市场的法人机构成员共3906家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前50名投资者持债占比53.8%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管）、保险类金融机构（资管）等；前200名投资者持债占比84.7%。

2026年1月份，从交易规模看，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比60.5%，主要集中在证券公司（自营)、股份制商业银行（自营）、基金公司（资管），前200名投资者交易占比为91.0%。